Money DJ EP465 - DJ有事嗎 | Ep.235 財報季撐盤偏多不變？掌握類股輪動風向（2026-01-15）

📌 一句話摘要

美股財報季將開跑，大方向偏多，但短線需留意地緣政治風險；臺股則聚焦ODM大廠尾牙及伺服器、AI、記憶體等產業動態。

🔥 熱門族群速覽

族群	代表個股	重點觀察
AI供應鏈	英葉達(3041), 金寶(2385), 人保(2021), 廣達(2382)	AI伺服器出貨量、新廠進度、技術佈局(HVDC,量子電腦)
記憶體	南亞科(2408)	合約價上漲、供需狀況、獲利維持
磁性元件	聯保(6923)	歐洲電信市場回升、Wi-Fi 7/8 規格開發、網通/車用市場復甦
環保工程	泰林(8080), 大雲永續	輕型運輸政策、廢棄物流向追蹤、政策明朗化
石英元件	經濟部(未具體個股)	AI應用導入、毛利率提升、車用/網通需求
核一藥物	集聖(6126)	檢測適應證擴大、失智症檢測市場、轉上市計畫

📰 市場快訊

1. 美股：近期衝高後回落，類股輪動加劇，小型股領漲。財報季到來，市場預期雙位數獲利成長，大方向偏多，但需注意川普的地緣政治風險，特別是伊朗局勢與中美關係。
2. 臺股：多家ODM大廠將舉行尾牙，市場聚焦AI伺服器展望。
3. 外資動向：節目中未明確提及外資動向，但可觀察AI及景氣循環股、工業類股、金融族群等資金流向。

📅 下週大事日曆

日期	事件	影響
下週	英葉達(3041), 金寶(2385), 人保(2021), 合碩(3038)尾牙	掌握大廠對AI伺服器及整體營運的展望
下週	廣達(2382)法說會	併購歐洲軸向電機廠，人型機器人佈局進度
下週	南亞科(2408)法說會	記憶體合約價、獲利狀況
下週	工具機工會年度展望記者會	工具機產業回溫時程
下週	集聖(6126)媒體活動	核一藥物擴大檢測適應證、營運動能
未明確	圓太(6123) & 三商架構(6907)記者會	智慧零售體驗店2.0進度、電子價卡應用

📈 個股點名

• 看多：
  • 英葉達(3041)：2026年伺服器業務維持雙位數成長，AI伺服器佔比有機會突破5成，德州新廠啟動，機櫃出貨動能將逐步加溫。
  • 聯保(6923)：受惠歐洲電信市場復甦，積極佈局新一代網通技術，營運表現可期。
  • 集聖(6126)：核一藥物具利基，積極擴大檢測適應證，營運動能可期，有機會啟動轉上市計畫。
• 觀察：
  • 金寶(2385)：AI伺服器、SSD儲存裝置、車用電子佈局值得關注，積極佈局HVDC，但目前營收佔比較低。
  • 人保(2021)：伺服器業務拓展美國新客戶，但需留意營收目標是否能實現。
  • 南亞科(2408)：記憶體合約價上漲，但供需狀況預計2027年才能緩解。

🤖 AI 洞見

AI 延伸分析，僅供參考

• AI應用持續導入終端設備，成為石英元件族群新的成長動能，且AI產品高單價有助於毛利率表現。AI對伺服器及SSD儲存需求強勁，將有助於英葉達、金寶、人保等公司業績。

💡 操作建議

• 關注AI主題股，但留意股價是否過度擴散。
• 留意去年大俄美法案所帶動的題材是否在今年進一步發酵。
• 關注循環類股在題材輪動下可能出現的機會。
• 觀察輕運政策的解決方案及對營建股的影響，避免追高風險股。
• 持續關注地緣政治風險，特別是伊朗局勢與中美關係，彈性調整投資組合。